什么时候是购买 BTC 的好时机？ α+β虚拟货币现货交易方案的设计与思考

类型：JaneHu

导读：随着比特币第四次减半的好消息越来越近，越来越多的人在问，如何投资区块链和虚拟货币？据说在BTC崛起的过程中很多人没有赚到钱，很多非行业投资机构和高净值客户都在不断的问：什么时候买入BTC最好？因此，BTX Capital作为专业的区块链咨询机构，对整个虚拟通证的特点进行了细致的总结和梳理。希望这篇文章能给机构投资者和对虚拟货币感兴趣的人一些启发。

目录：1.数字货币市场概况2.现货交易设计方案3.二级交易操作方案

1数字货币市场概览

1.1 数字货币市场的形成与发展

2011-2013

BTC诞生了，此时还没有形成交易平台。

其他模仿BTC的代币陆续出现，以LTC等为代表。现阶段仿币的特点是【与BTC具有相同的挖矿属性】。这个阶段的大部分挖矿都是交易者使用自己的矿机程序获得的。

挖矿币中的匿名币还是一个活跃的品种。

2013-2015 多元化的交易平台开始出现。门头沟、小B网、大P网、C网等国外公司，国内如比特时代，还有796等老平台，这些网站有丰富的其他代币交易，国内交易网站占80%以上当时市场交易量，主流代币平台为国内BTCC【仅限BTC<C】

PS：BTCC和LTC的创始人是兄弟，是2017年9月战略变更后宣布关闭的第一个大平台。

香港BITFINEX【Big B网络最初只有主流币种交易，其他代币稍后开放】

2015年市场被淘汰，90%的其他代币自然被市场清洗。第一批ICO概念产生，以BTC为ICO标的，以ETH、ADA、NEO为代表。

2015-2018

数字货币市场进入牛市。此时，BTC经历了埋伏期、拉升期、加速期，其中2017年被称为币市元年。

从15年到17年，币市自然演化逐步完成，其他价值代币占活跃市场份额增加。 ETH ICO 发行代币爆发。 2017年初，巨笔、元宝等在中国诞生。这种嗅到山寨野蛮生长机会的平台，OKEX和HUOBI都是在这个时期发展起来的。

PS：当时国内主流平台于2017年6月正式开放法币充值渠道，2017年9月政策急转直下，关闭法币充值，禁止ICO。大量假冒平台被关闭，现货交易活动暂时下降。在同一时期，出现了两个主要平台。

BITMEX，主要专注于永续合约

BINANCE，专注于货币交易业务

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OKEX 很特别。虽然规定不能进行期货交易，但OKEX的期货自称是对外服务，所以发展早于BITMEX。所以主力期货市场还是OKEX，是季度合约。

随后BITFINEX开通了以法币为基准的代币USDT，各大主流平台相继开通了其他代币交易，形成了现有的币币交易模式。而COBE和CME这两个传统的金融交易平台，开启了虚拟货币业务。

2018-

数字货币市场进入熊市，市场现有货币大部分下跌85-99%。凭借 13-15 年的经验，许多交易者预计市场将 90% 以上的代币死亡，但它并没有发生。许多平台继续实施自己的平台币，仍然进行ICO行为。 2019年初市场大幅反弹btc买入价格高，熊市疑似结束。

可能早在2013-18年，市场就已经完成了自己的保洁活动，现在市场比较稳定。

19年预测，7月LTC减产

20年预测，4月BTC减产

第一个ICO，【BTC】-ETH、ADA、NEO

第二次ICO，[ETH&BTC]-EOS，TRX

PS：只列出知名的主流品种。当时币圈的人把非ICO币称为旧币，ICO代币是新币。

同期

ETH被拆分为ETCÐ，ETC是原链。由于机制问题，ETC属于废弃链，但有维护交易员。

BTC分为BTC&BCH，BTC为原链。由于共识争议，BCH是比特大陆主导的矿工利益的交易者。

1.2当前现货市场结构

无论是什么类型的货币，它都在扩张。从最早的影子型发展，形成了新的概念型发展，以ETH为ICO代币的合约概念与其他概念市场相辅相成。由于平台数量的发展，平台币不断扩大，部分平台币进行平台ICO发行新代币，补充其他概念市场。稳定币不再是垄断者，承诺有能力兑换法定货币的平台继续发行新的稳定币。 BTC通过IFO的形式分化为多种分叉的影子币。

1.3 当前现货市场交易格局

例子：

寻找支持法币OTC交易的平台，如OKEX、CBX等购买稳定币USDT，用USDT兑换主流币BTC，或者购买一部分USDT和BTC，或者免费分发所有可用的场外交易的货币。以上是法币交易。

OTC交易兑换的币种，比如BTC，兑换成其他币种进行买入，其他币种兑换回BTC进行卖出。以上是货币交易。

将OKEX平台OTC交易的主流币和稳定币通过地址转入BINANCE等其他平台，换取其他币种交易。它是一种跨平台交易，本质上是一种货币对货币的交易。在OKEX平台OTC交易的主流币和稳定币通过该地址转入其他平台，如CBX，进行OTC场外卖出交易。它是一种跨平台交易，本质上是一种法币交易。

2.现货交易设计方案

2.1 现货市场的重要性

市场80%以上的交易主要发生在现货市场，不到20%的交易发生在期货市场。现货交易指数是市场的真实交易指数。只有以现货为基础的市场运行良好，期货交易才能活跃。期货交易取决于现货市场。

支持现货交易的平台【法币平台、OTC平台、现币平台】的市场份额高达整体市场规模的95%，而期货平台仅占整体市场规模的5%。同时，主流期货平台屈指可数，国内用户选择只有3家：OKEX【主流山寨季合约对标USDT，新永续合约】，主力综合期货平台，合约收益每周五需要结算提现。 BITMEX【主要是对标USDT的BTC永续合约，新增对标USDT的ETH永续合约，以及基于币种的山寨币合约】，简单的期货交易平台，每天21:00前结算提现，但需要支付仓位费. HUOBI【主要是低杠杆现货合约】，综合现货主平台。

现货市场交易的流动性、市场容量、安全性、选择性高于期货合约，风险低于期货合约。适合资金量大的长期投资操作。 2.2 现货市场的周期性

1）概念

现货市场的表现影响期货市场的表现，现货市场占据主导地位。市场表现分为牛市和熊市，市场只有上涨和下跌三种运动模式。

【上升】：一般分为5个阶段，可以用波浪理论来概括，快速拉升期，快速回撤期，慢速拉升期，慢步调整期，加速拉升期（以上语句仅适用于大循环）。 【下跌】：一般分为3个阶段，也可以用波浪理论来概括，快速下跌期、快速反弹期、缓慢下跌期+加速下跌期（以上说法只针对大周期）。 【横盘整理】：是在熊市结束时出现的过渡期，可能转为牛市（币市的横盘运动通常发生在熊市的尾部），一般是极好的伏击期，大量资金用于建立多头头寸。 【牛熊】：现货期货大幅波动，现货成交量逐渐萎缩，期货成交量逐渐扩大，是市场周期中波动最大的时期。

现货表现是其他代币大量回归主流币、稳定币，平台币交易量变化不大，随后大量法币流出市场，流动性为逐渐枯竭，现货不再带来可观的回报和利润。可操作性。期货表现出交易量&活跃&市场容量的巨大增长，高收益和可操作性，然后逐渐跟随现货的枯竭，空头力量大于多头力量。期货的天然对冲效应导致了这样的市场。法律。不同币种的表现也不同，不同币种不一定同时见顶（供参考，BTC<C见顶于2017年12月，ETH见顶于2018年1月等）。

【熊市】：表现为法币回归市场，现货交易量逐渐增加，期货交易量不稳定。 现货表现是新基金在寻找高利润的优质品种，稳定币交易量增加，平台币交易量增加，其他优质代币增幅超过主流币，流动性逐渐转正，现货收益率和可操作性可观。期货的表现是前期有资金周转效应。通常，有期货的主流币种会根据市值和积极预期，陆续上涨，最终回归BTC。不同币种的表现非常相似，不同币种通常同时结束。

2）现货交易功能

现货不同币种的周期性也不同。一般有很多参考点：

【股数】 相似性：货币之间的相关性越强，趋势相似的可能性就越大。例如，BTC 和 LTC 的高度相似性导致两种货币的峰值时间相似，而 BTC 和 ETH 的差异导致两种货币的峰值时间不一致。偏差越大，差异越大，比如EOS，在2018年4月达到峰值。

【区块相似度】：相同概念的货币会带动其他相同概念货币的涨跌。

【同期相似度】：2017年底，旧币汇合上移，后转新币。操作相似度高。比如BTC<C、EOS&BCH、OMG&PAY等，在一定时期内都表现出相似性，不仅是两个品种之间，甚至多个品种之间，比如同一时期ICO发行的代币，都会聚在一起反应.

市值小的产品一般比市值大的产品波动更大，轮换周期更短。产品越是主流，越是跟随市场周期。相反，非主流的小产品会跳出市场。循环。

炒作价值、自身规划、系统升级、生产因素、正负兑现等综合因素都会影响不同币种的小周期，大周期还是要看市场。 2.3 现货市场交易策略原则

无论币本位还是法币本位，现货交易方向均以多头为主。时间节点不如期货合约灵活，不能依靠双向波动来定制多变策略。根据策略的不同，它也有所不同。一旦错失开仓机会，就意味着要承担比第一个买入点高出数倍的时间成本和风险准备。

【原则】：始终让您的资金处于有利的价格，把握主动，避免被动，将资金损失风险降到最低的策略优于高风险高收益的策略。

资金量越大，越需要考虑风控，也就越需要现金来覆盖自己的庞大整体资金。一味追求高回报，可能会让大笔资金难以逃脱。

（参考2017年11月30日，OKEX单平台全期货从现货指数快速减半，95%持仓用户爆仓后快速翻倍。如果大额资金损失巨大，会导致整体策略失衡，牛市越是期末，波动越大越反常，本该以盈利收场的巨亏受到的打击远大于熊市。）

【建议】：牛市策略是以现货为主，期货为辅。疑似熊转牛主要埋伏大量现货，法币或稳定币-主流币&BTC&优质其他代币，BTC-主流币&优质其他代币，确认牛市后即可转换为货币策略，并进行适当的波段操作和短线对冲操作。疑似熊市的次层次反弹周期主要以法币或稳定币-主流其他代币&BTC、BTC-其他代币的交易为主​​。

熊市的策略以法币为主，期货为辅。疑似多头转空，弃非主流山寨，回归主流山寨和BTC，大量兑换稳定币，回归法币，减少市场持有资金量。

3次二级交易操作方案

3.1 总体策略计划-期货和当前组合计划[货币标准]

1)策略组合

【期货】品种和数量不限，即使期货杠杆20倍，整体资金杠杆也要控制在5倍。因此，最佳的期现比为25：75，即1：3btc买入价格高，可以调整。建议期现货比至少为1:1。

【现货】【BTC-稳定币】【BTC-主流山寨币&其他币】【稳定币-主流山寨币&其他币】，建议【BTC&稳定币】占比30%-45%资金总额。现货主流货币资金如需合约交易，期现比上限高达55:45，超过1:1规范，可自行调整至1:1。

还可以调整资金杠杆：建议期货资金最大杠杆为5倍，即整体资金杠杆≤1.25倍，现货主流币最大杠杆资金为1倍，即总资金杠杆≤0.35倍，总杠杆≤1.6倍（1.25+0.3< @5)建议期货资金最大杠杆为2.5倍，即整体资金杠杆≤0.625倍，现货主流币种资金最大杠杆为1倍，即整体资金杠杆≤0.35倍，总杠杆≤1倍（0.625+0.3<@5)最低期货资金最大杠杆为1倍，即整体资金杠杆≤0.55倍，现货主流币种资金无杠杆，总杠杆≤0.55倍

以【BTC&稳定币】为首要任务，保证整体资金的稳定。 【BTC-主流山寨】是保障资金稳定增长的第二要务。 【BTC或稳定币-其他货币】是第三优先，作为伏击策略和投机策略获得超额收益。即优先级为【稳定币】=【BTC】>【其他主流币】>【其他币】

2) 位置控制

(1)无论是期货和现货组合策略还是纯现货策略，都取决于现货市场的策略。

【原则】：始终让自己的资金处于有利的价格，主动出击，避免被动，同时考虑到自己资金的损失。尽可能少的风险比高风险高收益的策略更重要。

前期无盈利期，无论采用何种策略，入仓资金≤总资金的25%，优先产品【稳定币】&【BTC】。建议保留该笔资金的【BTC】套期保值操作。追加进入资本≤总资本的45%，优先选择。第二优先产品【主流币】，建议保留基金【主流币】的套期保值操作，总入场资金≤总资金的70%，且【稳定币】≥总资金的15%

其中预留总资金的5%以防退仓：进仓资金≤总资金的25%，若有回调，退仓限额≤进仓资金的20%，即即，提款限额≤总资金%的5%，灵活止损。

盈利期，盈利资金可分配到任意类别，任意操作，【稳定币】≥总资金的15%，按照优先级，【稳定币】=【BTC】>【其他主流代币] > [其他货币]。

建议：入仓资金≤总资金的25%，盈利资金≤入仓资金的15%，即盈利资金≤总资金3.75%，优先产品【稳定币】和【BTC】是盈利资本的第一要务。入仓资金的15%≤盈利资金≤入仓资金的30%，即总资金3.75%≤盈利资金≤总资金7.5%，超过3.75% 盈利资金优先选择第二优先品种【主流币种】。入仓资金的35%≤盈利资金≤入仓资金的50%，即总资金7.5%≤盈利资金≤总资金12.5%， 7.5%以上的盈利资金将优先用于第三优先品种[其他币种]。

追加资金≤总资金的45%，盈利资金≤追加资金的15%，即盈利资金≤总资金6.75%，优先考虑盈利资金品种【稳定币】&【BTC】。追加进入资本15%≤盈利资本≤追加进入资本30%，即总资本6.75%≤盈利资本≤总资本13.5%，超过6.75%盈利资金以第二优先品种【主流币种】为主。追加进入资本30%≤利润资本≤50%追加进入资本，即总资本13.5%≤利润资本≤总资本22.5%，大于13. 5%的利润资金将优先用于第三优先品种[其他货币]。

进入资本总额≤总资本的70%，利润资本≥总资本的50%，即利润资本≥总资本的35%，是否可以再考虑追加进入资本，追加的资本仍然优先。

3)风险控制

(1)【原理】：总资金回笼≤总资金占总资金的20%，达到总资金20%的强平线，所有止损无条件。

如果是期货和现货组合操作：现货资金最大回撤≤现货资金的20%，所有现货资金将被停止。期货资金最大回撤小于等于期货资金的20%，所有期货资金停止。如果期货资金纯粹用于套期保值，则按照期限结合操作规程，不违反整体回撤≤20%的原则。如果是纯现货基金操作，则遵循整体资金回笼≤20%的原则，不违反整体回笼≤20%的原则。

(2)[稳定币]：可占用资金总量占比：现货资金的15%≤[稳定币]≤现货资金的80%-100%，稳定币优先进入或退出市场。

(3)[主流币种]：2≤投资品种数≤9个品种，（包括BTC，期货的主流币种总数为9个）。单一品种以外的最大持仓量[BTC]≤现货资金的15%，全品种最大持仓≤现货资金的30% 例如：【主流币种】=[BTC+ETH]≤现货资金的30%，[BTC ]最大持仓≥15%现货资金，[ETH]最高持仓≤15%现货资金。

【BTC】以外的单品提现（【BTC】提现≤20%）≤30%，单品达到最大收益范围必须停止提现。例如：【主流币种】=【BTC-15%+ETH-15%】≤现货资金的30%，【BTC-15%】提现≤20%，即整体现货3% ETH-15%，[ETH-15%]的回撤≤30%，即4.整体现货的5%，合计7.5%。

单品利润≥15%，满足最低利润率，可止盈。

(4)【优币&投机币】在【主流币】至少2个品种的原则下，【优币】&投机币]总回撤≤12.现货的5%资金，根据评级表定期更换类别

【优币】单个品种最大持仓≤现货资金的10%，总品种最高持仓≤现货资金的30%，单个品种回撤≤35% -50%。 【投机货币】单个品种最大持仓≤现货资金的5%，合计 多种产品最大持仓小于等于现货资金的30%，单个产品回撤小于或等于 50%-70%。

可接受的组合如下：【Best Coin X1】的回撤为3.整体现货的5-5%，【【Optimal Coin X2】的回撤为整体的7-10%现货，【Optimal Coin X3】的跌幅为整体现货的10.5-15%，超过12.5%，一般止损。

[投机币X1]的回撤为整体现货的2.5-3.5%，[投机币X2]的回撤为整体现货的5-7%， 【投机币X3】的跌幅为7.5-10.整体现货的5%，【投机币X4】的跌幅为整体现货的10-15%，超过12.5%是一般止损。

【Best Coin X1 & Speculative Coin X1】的回撤为整体现货的6-8.5%，【Best Coin X1 & Speculative Coin X2】的回撤为总现货8.5-12% ,

单个品种利润≥15%，满足最低利润率，可以止盈。

4).平台操作

(1)跨平台操作：

【期现组合策略】【BITMEX+BINANCE +OKEX】或【BITMEX+BINANCE】或【OKEX+BINANCE】，再补充投机币所在平台。

【简单现货策略】【火币+OKEX】或【火币+BINANCE】或【OKEX】+BINANCE】，再补充投机币所在平台。

(2)无法跨平台操作：

【期现组合策略】【OKEX】或【火币】【简单现货策略】【BINANCE】

ps：OKEX & HUOBI 的其他代币不如 BINANCE 活跃。建议保留主流币种资金的对冲需求。

3.@ >2 评分系统

3.3 交易流程

(1)判断当前整体行情周期，判断是否进行币种交易，判断周期长短，判断投资时间，一般≥1个季度。不同人参与一个筛选过程，不是一个人可以决定一切。

(3)锻造币池，选择合适的长期看好币，形成长期币池，有利于下一轮的定期筛选工作，（虽然现在很多网站资料齐全，由于部分平台关闭，部分信息已被删除，很多交易者依靠自己的记忆知道相对准确的信息，如EOS、IOTA、DASH众筹价格、原创平台等）

(4)制定资本配置计划。

(<@5)制定详细的交易计划。

(6)根据技术分析指标，选择合适的进场价格和进场时间。同时建立标记仓位或仓位，根据成本设置止损线和强平线价格。

(7) 根据动态变化，及时调整策略。

(8)每天及时更新仓位表。

(9)止损或止盈。

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